Meta отчитывается за 3К25 на фоне роста акции на 27% с начала года. Ключевые ожидания Уолл-стрит: выручка $49,5–49,6 млрд (реклама ~$48,6 млрд), маржа ~39%, EPS ~$6,72; звонок — в 16:30 ET. Инвесторы требуют ясности по капзатратам и монетизации ИИ: компания ранее заявляла, что в 2025 г. ИИ-CAPEX останется на уровне $66–72 млрд, при этом Зукерберг допускал траты «до $72 млрд» на инфраструктуру уже в этом году — давление на FCF и маржу станет предметом обсуждения.

• ИИ-повестка: Meta Superintelligence Labs (набор из DeepMind/OpenAI, дорогая инфраструктура; команда TBD остаётся «чёрным ящиком»). Ожидаются детали по рекламе с ИИ, Reels и девайсам.
• Устройства: Ray-Ban Displays (экран с текстом, картами, субтитрами) — быстрый sold-out, демо расписаны до ноября; рынок ждёт сплит продаж между версиями с экраном и без.
• Контент и конкуренция: запуск AI-видеоленты Vibes и критика; параллельно OpenAI Sora 2 взлетела в чартах (1 млн загрузок за 5 дней), у Meta AI скачивания +100 тыс. после запуска Vibes.
• Оргструктура: после найма под суперинтеллект — сокращение ~600 позиций; ранее январские увольнения ~5% штата (~3,6 тыс.), автоматизация risk-функций.
• Аналитика: DA Davidson — Buy, PT $825; CFRA — Buy, рост выручки в 3К ~21–22%, PT $880; JPM — позитив по Ads/Reels/Video; BofA — PT $900, ждут 23% г/г против ~13% у Google в 3К.
• Метавселенная: приоритет сохраняется (реорганизация подразделения), показан ИИ-инструмент для 3D-миров.

Итог: если рекламные метрики подтвердят высокий спрос и Reels, Meta получит дополнительный «мандат» на дорогие ИИ-ставки.