• 29 января бумаги показали самое сильное падение после отчётности с 19 июля 2013 года (-11,4%) и худший однодневный результат с 16 марта 2020 года (-14,7%); Bloomberg называет это самым сильным падением за день с марта 2020 года.
• По данным Bloomberg, падение Microsoft стало одним из крупнейших однодневных обвалов в истории фондового рынка.
• Больше рыночной стоимости за одну сессию ранее теряла только Nvidia — $593 млрд 27 января 2025 года на фоне опасений вокруг ИИ-модели DeepSeek.
• Одной из главных причин называют замедление Azure: в декабрьском квартале выручка подразделения выросла на 38% при ожиданиях более высоких темпов (Yahoo Finance).
• Во втором квартале, завершившемся 31 декабря 2025 года, чистая прибыль выросла на 59,5% до $38,46 млрд, выручка — на 17% до $81,3 млрд; облачные сервисы принесли $51,5 млрд (+26%).
• Капитальные расходы за год выросли на 66% до $37,5 млрд; прогноз CAPEX на финансовый год до июня 2026 года — $140 млрд; на OpenAI приходится 45% портфеля заказов Microsoft, также упоминаются обязательства перед Oracle и другими провайдерами.

Почему это важно: Реакция рынка показывает, насколько чувствительны ожидания к темпам роста Azure и к тому, как Microsoft распределяет мощности между внешним спросом и внутренними разработками в области ИИ. В материале этот выбор связывают с тем, что часть ресурсов перенаправляется на собственные ИИ-проекты. Для оценки стратегии важны и масштабы CAPEX, которые в тексте сопоставляются с динамикой прибыли и выручки.

На что обратить внимание: В тексте подчёркивается роль сегмента Intelligent Cloud (включая Azure) как ключевого источника роста выручки и прибыли. Отмечается, что рост Azure ниже 40% в комментарии Yahoo Finance воспринимается рынком как недостаточный. Также упоминается зависимость от OpenAI (45% портфеля заказов) и вопрос о выполнении обязательств перед Oracle и другими провайдерами.