Рекламодатели требуют больше курации и programmatic-сделок в CTV — на этом растёт Magnite, но слабее ожиданий рынка.

Во 2К25 выручка составила $173 млн (+6% г/г), что выше собственного ориентира ($160 млн), но ниже консенсуса Уолл-стрит ($177 млн, +8,8% г/г); акции упали ~7% после отчёта. CTV дал $71,5 млн (+14%), DV+ — $90,4 млн (+8%). Ключевые драйверы: сделки с Roku, Netflix, LG, Warner Bros. Discovery и Paramount; WBD запустила платформу NEO на технологии Magnite, а Netflix Ads Suite использует Magnite как SSP-партнёра.

Компания готовит in-house AI для автокатегоризации CTV-инвентаря в контекстные сегменты (дополнение к AI-аудит-дискавери и traffic-shaping-интеграциям с DSP). На стороне спроса — тренд на курацию: свежий кейс — buyer marketplace для dentsu в EMEA; актив — ad-server SpringServe.

Стратегически Magnite метит в долю Google: в компании ожидают, что меры DOJ по делу о монополии сделают рынок SSP более конкурентным уже в следующем году. По оценке Magnite, у Google ~60% дисплей/видео; у Magnite — «средние однозначные» проценты.

Рост в CTV подпитывают SMB и спорт: IPO MNTN подтверждает спрос со стороны малого/среднего бизнеса; появляются нишевые DSP (tvScientific, Vibe, Streamr). Партнёрство с FanDuel Sports Network покрывает >3 000 лайв-событий в год. Прогноз: чистая выручка (ex-TAC) вырастет на ~10% в 2025 г.