AppLovin растёт на 55%, Teads теряет 26%: рынок рекламных технологий всё сильнее разделяется

Главный победитель квартала — AppLovin. Компания заработала $2.19 млрд, увеличив выручку на 55% год к году. Чистая прибыль выросла ещё быстрее — на 72%, до $1.44 млрд. Масштаб впечатляет: AppLovin заработала больше пяти конкурентов вместе. Их совокупная выручка составила около $1.94 млрд. На четвёртый квартал компания прогнозирует от $2.365 млрд до $2.395 млрд.

Её конкурент Unity тоже набирает обороты. Выручка выросла на 32%, до $622 млн, причём $457 млн (+44%) принесло подразделение Grow Solutions, в котором сосредоточен рекламный бизнес. Особенно быстро развивается рекламная платформа Vector: её показатели выросли на 126% за год и на 40% относительно предыдущего квартала. Unity впервые с выхода на биржу завершила квартал с прибылью. При этом компании не только конкурируют за рекламодателей, но и выясняют отношения в суде.

У компаний, которые помогают издателям продавать рекламу, картина совсем другая. Лучше остальных чувствует себя Magnite: её выручка выросла на 14%, до $204.2 млн. Главный двигатель роста — CTV, то есть реклама на телевизорах, подключённых к интернету. Вклад CTV после вычета расходов на закупку рекламного трафика увеличился на 39%, до $105.4 млн. Теперь это направление обеспечивает около 53% соответствующего показателя Magnite против 45% год назад. Общий показатель после вычета таких расходов вырос на 20%, до $200.6 млн. А вот подразделение DV+, объединяющее баннерную и другую цифровую видеорекламу, прибавило лишь 5%.

У Criteo, напротив, сократились и выручка, и прибыль. Компания заработала $416 млн — на 11% меньше, чем год назад. Показатель после расходов на закупку трафика упал на 17%, до $240 млн. Особенно сильно пострадала реклама на площадках ритейлеров: доходы в этом направлении снизились на 23%. Руководство объясняет часть потерь изменениями в работе с двумя клиентами, имена которых не раскрываются. Из-за этого бизнес недополучил $20 млн. Валовая рентабельность Criteo снизилась с 55% до 50%, а чистая прибыль обвалилась на 85%, до $6 млн.

Taboola тоже потеряла в выручке, но сумела заработать больше. На фоне сокращения числа рекламных показов её выручка снизилась на 6.9%, до $462.3 млн. Зато валовая прибыль выросла на 9.6%, до $152.3 млн. Это наглядный пример того, что падение выручки не обязательно означает падение прибыли: финансовый результат зависит не только от объёма продаж, но и от расходов.

Самые тяжёлые результаты у Teads. Выручка сократилась на 26%, до $235.1 млн, а валовая прибыль после вычета расходов на закупку трафика — на 28%, до $93.5 млн. Чистый убыток достиг $325.5 млн против $19.7 млн годом ранее. Руководство говорит о продолжающейся слабости рекламы в открытом интернете и пока не готово возобновить публикацию финансовых прогнозов.

Впрочем, даже у Teads есть быстрорастущий бизнес — CTV. Выручка от этого направления увеличилась на 37% год к году, а с начала года приблизилась к $100 млн. Проблема в том, что на CTV приходится лишь 12% квартальной выручки компании. Поэтому даже столь заметный рост не смог перекрыть потери в остальных направлениях.

В этом и заключается главное различие между Magnite и Teads. Обе компании выигрывают от роста рекламы на подключённых телевизорах, но для Magnite CTV уже стал основой бизнеса, а для Teads пока остаётся сравнительно небольшим направлением.

Сравнение Digiday показывает, насколько неравномерно распределяются возможности роста в рекламной индустрии. AppLovin и Unity стремительно увеличивают доходы от мобильной рекламы. CTV поддерживает Magnite и помогает Teads смягчить падение. А компании, сильнее зависящие от рекламы на сайтах, испытывают давление. При этом речь идёт о результатах шести публичных игроков, а не обо всём рынке. Сезон отчётности продолжается, и следующие публикации финансовых результатов покажут, насколько широко распространилась эта тенденция.